インターフェース：IEnumerator

if に続く条件式 dict != null が成立しないなら、引数 b によって参照されるものは、汎用のインターフェース IEnumerator で規定したプロトコルに従ってアクセスします。そこで、メソッド本体を見ると、次に示す典型的な C# のイディオムが記述してあります。

    IEnumerator i = Ops.GetEnumerator(b);

    int index = 0;

    while (i.MoveNext()) {

        if (!AddKeyValue(self, i.Current)) {

            throw Ops.ValueError("dictionary update sequence element #{0} has bad length; 2 is required", index);

        }

        index++;

    }

ここでは、引数 b からどのようにして IEnumerator が得られるか（how）は知らなくても、それを使ってなにをしたいか（what）を理解できれば、十分です。b の各要素を参照したいときに、Ops.GetEnumerator を利用するだけです。
局所変数 index は、エラーメッセージを補足する情報として、引数の位置を保持します。これによって、何番目の引数に問題があるかを明らかにします。
インターフェース IEnumerator で規定したプロトコルに従って、各要素 i を順に参照します。（次に示す）補助関数 AddKeyValue を使って、メソッド呼び出し dict.update の対象となるインスタンス self に対して、要素対 i.Current（キー:値）を追加します。ただし、要素対を追加できないときには、例外 Ops.ValueError を生成して、エラーメッセージを出力します。